2025.11.17
返済が苦しい経営者様へ。ローンの借り換えvsファクタリング｜審査・金利・スピード比較
「毎月の返済が重く、資金繰りが回らない…」「突発的な支払いでキャッシュが足りない」
経営環境の変化により、当初の計画通りにビジネスローンの返済を進めるのが難しくなることは、決して珍しいことではありません。焦って追加融資を申し込む前に検討すべき有効な選択肢として、「ローンの借り換え」と「ファクタリング」の2つがあります。
しかし、自社の状況において「どちらが正解なのか」を即座に判断するのは難しいものです。選択を誤ると、かえって資金繰りを悪化させてしまうリスクさえあります。
この記事では、30年以上の金融実務経験を持つHTファイナンスが、法人の経営者様に向けて、借り換えとファクタリングの違い、それぞれのメリット・デメリットを徹底比較します。
なお、本記事で解説するHTファイナンスのビジネスローンおよびファクタリングは【法人企業様】を対象としております。（※個人事業主様は対象外となりますので、こちらのサイトをご参照ください）
返済負担を軽減したいのか、即時に現金を確保したいのか。御社の現状に最適な一手を、この記事で見つけてください。
- 借り換え：「長期的な返済負担の軽減」が目的。審査に時間はかかるが金利は低い。
- ファクタリング：「短期・即日の資金確保」が目的。手数料はかかるが、赤字・税金滞納でも利用可能。
- 使い分け：時間的余裕があるなら「借り換え」、今すぐ現金が必要なら「ファクタリング」。
- 注意点：HTファイナンスのビジネスローンは法人限定（個人事業主は不可）。
ビジネスローンの返済が厳しくなったときにとれる方法
ビジネスローンの返済が厳しくなり、資金繰りが悪化すると、仕入れや人件費の支払いにも支障をきたし、最悪の場合は事業継続が困難になることもあります。
返済が厳しくなった場合、多くの経営者は返済期限の延長や追加融資を検討しますが、それ以外にも効果的な選択肢があります。特に注目すべきなのが、「ローンの借り換え」と「ファクタリング」です。
ビジネスローンの借り換え
ビジネスローンの借り換えとは、現在返済中の高金利のローンを、より金利の低い新しいローンに切り替える方法です。これにより、月々の返済額を減らしたり、総返済額を削減したりすることが可能になります。
借り換えは、特に創業時など、審査が厳しい時期に高金利で借り入れをしていた企業が、事業が安定してきた段階で活用するケースが多くあります。業績が改善し、信用力が上がったことで、より有利な条件での借り入れが可能になるためです。
また、複数のローンを抱えている場合、それらを一本化することで管理が容易になり、返済計画も立てやすくなるという管理負担の軽減効果もあります。
ファクタリング
ファクタリングは、企業が保有する売掛金(未回収の債権)を専門の業者(ファクタリング会社)に売却して現金化する方法です。通常、売掛金は取引先から支払われるまで数週間から数ヶ月かかりますが、ファクタリングを利用すれば即日から数日で現金化できます。
ファクタリングの大きな特徴は、借入ではなく売掛金の売却という形をとるため、企業の貸借対照表上の負債として計上されない点です。これにより、財務状況を悪化させることなく資金調達が可能になります。
特に、急な資金需要が発生した場合や、銀行融資の審査が厳しい状況でも利用できるため、資金繰りの緊急対策として注目されています。
ビジネスローンの借り換えとは
ビジネスローンの借り換えは、現在抱えているローンの条件を見直し、より有利な条件の新しいローンに切り替える方法です。単に金利を下げるだけでなく、返済期間の調整や複数のローンの一本化など、さまざまな目的で活用されています。
借り換えをすることのメリット
ビジネスローンを借り換えることで得られるメリットは、複数あります。まず最も大きなメリットは、月々の返済負担を軽減できる点です。例えば、年利5%のローンを年利3%に借り換えれば、毎月の返済額が減少し、資金繰りが改善します。
次に、借り換えにより総返済額(元金と利息の合計)を削減できることも重要なメリットです。特に残りの返済期間が長い場合、金利の違いが総返済額に大きく影響します。例えば、1,000万円の借入残高で金利が2%下がると、5年間で約100万円の利息削減になる可能性があります。
さらに、複数のローンを一本化することで、返済管理の簡素化が実現します。毎月の返済日や返済先が一つになることで、うっかり返済を忘れるリスクも軽減されます。
借り換えをする際の注意点
借り換えを検討する際には、いくつかの注意点があります。まず、借り換えには手数料や事務手数料などの諸費用が発生する場合があります。これらの費用が、金利低下によるメリットを上回る場合は、借り換えのメリットが薄れてしまいます。
また、返済期間を延長すると月々の返済額は減りますが、総返済額は増加することがあります。例えば、残り3年のローンを5年に延長すると、月々の負担は軽くなりますが、支払う利息の総額は増えることが多くあります。
さらに、新しいローンを組む際には、新たな審査が必要になります。現在の事業状況や信用情報によっては、審査に通らない、または希望通りの条件で借り換えができない可能性もあるため、事前の審査可能性確認が重要です。
借り換えに最適なタイミングとは
ビジネスローンの借り換えを検討する最適なタイミングは、いくつかあります。まず、市場金利が大幅に下がったときは、借り換えの好機です。例えば、借入時よりも市場全体の金利水準が1%以上下がっているような場合は、借り換えによるメリットが大きくなります。
次に、事業が安定成長し、企業の信用力が向上した時も借り換えに適しています。創業期や業績不振時に組んだ高金利のローンを、業績が安定した後に借り換えることで、大幅な条件改善が期待できます。
また、複数のローンの返済に追われて管理が煩雑になっている場合も、一本化による効率化を図るタイミングといえるでしょう。特に、年間を通じて資金繰りに余裕がない場合は、返済計画の見直しも含めた借り換えを検討する価値があります。
ファクタリングの仕組みと活用方法
ファクタリングは、売掛金を現金化する資金調達方法で、通常のローンとは根本的に異なるアプローチです。ビジネスローンが返済義務のある借入であるのに対し、ファクタリングは売掛債権の売却取引となります。
ファクタリングの基本的な仕組み
ファクタリングの基本的な流れは、企業が保有する売掛金をファクタリング会社に売却し、その代金を受け取るというものです。売掛金の額面から一定の手数料(ディスカウント)を差し引いた金額が支払われます。
ファクタリングには、主に二種類の方式があります。一つは「2社間ファクタリング」で、売掛金の債務者(取引先)に知られることなく資金化できる方式です。もう一つは「3社間ファクタリング」で、債務者を含めた3者で契約を結び、債務者は直接ファクタリング会社に支払いを行います。
特に2社間ファクタリングは、取引先に知られずに資金調達できるため、企業イメージを損なわずに資金化が可能です。一方、3社間ファクタリングは、手数料が安くなる傾向がありますが、取引先に資金繰りの状況が知られるリスクがあります。
ファクタリングを利用するメリット
ファクタリングの最大のメリットは、審査から資金化までのスピードの速さです。ビジネスローンが審査に数週間かかることもあるのに対し、ファクタリングは最短即日での資金化が可能なケースもあります。
また、ファクタリングは借入ではなく売掛金の売却であるため、バランスシート（貸借対照表・決算書）上の負債として計上されません。これにより、自己資本比率などの財務指標に悪影響を与えることなく資金調達が可能になります。
さらに、ファクタリングは企業の信用力よりも売掛先の支払い能力が重視されるため、創業間もない企業でも利用しやすいという特徴があります。銀行融資が難しい成長途上の企業にとって、有効な資金調達手段となっています。
ファクタリング利用時の注意点
ファクタリングを利用する際の最大の注意点は、手数料の高さです。通常、売掛金額の5〜20%程度が手数料として差し引かれます。この率は、売掛先の信用度や支払期日までの期間、取引金額などによって変動します。
また、ファクタリングで調達できる資金額には、保有している売掛金の範囲内という上限があります。そのため、大規模な資金調達や設備投資などの長期的な資金ニーズには不向きな面があります。
さらに、3社間ファクタリングを選択した場合は、取引先に資金繰りの状況が知られる可能性があり、取引関係への影響を考慮することも重要です。特に、長期的な取引関係がある重要な顧客の場合は、慎重な判断が必要です。
また、スムーズに資金化するためには事前の書類準備が欠かせません。ファクタリングの審査に必要な書類についてはこちらの記事で詳しく解説しています。
借り換えとファクタリングの比較
ビジネスローンの借り換えとファクタリングは、どちらも資金繰り改善に役立つ方法ですが、その性質や適している状況は大きく異なります。自社の状況に合った選択をするために、重要な比較ポイントを見ていきましょう。
一目でわかる！借り換え vs ファクタリング比較表
以下の表は、一般的なビジネスローンの借り換えとファクタリングの特徴を比較したものです。
| 比較項目 | ビジネスローン借り換え | ファクタリング |
|---|---|---|
| 主な目的 | 長期的な返済負担の軽減 金利の削減 |
短期的な資金ショートの解消 即日の現金化 |
| 調達スピード | 数週間〜1ヶ月程度 | 最短即日〜3日程度 |
| 審査難易度 | 厳しい (自社の信用情報・決算内容を重視) |
比較的柔軟 (売掛先の信用力を重視) |
| 赤字・リスケ中 | 利用不可の可能性が高い | 利用可能なケースが多い |
| 貸借対照表 | 負債が増える（または変わらない） | 負債にならない (オフバランス化が可能) |
※上記は一般的な傾向です。実際の条件は審査により異なります。
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資金調達の目的と期間
借り換えとファクタリングを選ぶ際、まず考慮すべきは、資金調達の目的と必要期間です。ビジネスローンの借り換えは、長期的な返済負担の軽減を目的としており、効果が表れるまでに時間がかかります。
一方、ファクタリングは、短期的な資金ニーズに対応するためのものです。例えば、急な仕入れ資金や人件費の支払いなど、即時の資金が必要な場合に適しています。そのため、資金需要の緊急性によって、選択が分かれます。
また、借り換えは通常、数年単位の長期的な視点で行われるのに対し、ファクタリングは数ヶ月以内の短期的な資金調達手段として位置づけられます。経営計画上、どの程度の期間の資金繰り改善が必要かによって、適切な選択肢が変わってきます。
調達スピードとコストの違い
資金調達のスピードも重要な比較ポイントです。ビジネスローンの借り換えには、新規ローンの審査から実行まで数日〜数週間程度の時間がかかります。一方、ファクタリングは、審査から実行まで最短即日〜数日で完了することも珍しくありません。
コスト面では、借り換えは金利負担が主なコストとなり、年率2〜15%程度が一般的です。対してファクタリングは、売掛金に対する手数料が主なコストとなり、期間換算すると年率換算で10〜30%程度になることも少なくありません。
このように、スピードを優先するか、コストを重視するかという点も、選択の重要な判断基準になります。資金繰りにどの程度余裕があるかによって、最適な選択は異なります。
企業信用と財務状況への影響
借り換えとファクタリングは、企業の信用状況や財務諸表への影響も大きく異なります。ビジネスローンの借り換えには、新たな融資審査が必要となるため、企業の信用力や財務状況が重要な審査ポイントになります。
一方、ファクタリングは、企業自体よりも売掛先の信用力が重視されるため、自社の業績や財務状況が芳しくない場合でも、利用しやすいという特徴があります。
また、財務諸表上では、借り換えは負債の入れ替えに過ぎないため、負債総額は変わりません。対してファクタリングは、売掛金が減少する代わりに現金が増加するだけで、負債増加を避けたい場合に有効です。特に、自己資本比率や負債比率を改善したい場合には、ファクタリングの方が財務的なメリットがあるといえるでしょう。
借り換えが最適な状況
ビジネスローンの借り換えが、特に効果的な状況があります。具体的なケースを見ながら、どのような場合に借り換えを選択すべきか考えていきましょう。
金利環境や自社の信用力が向上した場合
借り換えが最も効果的なのは、現在のローンを組んだ時点より、市場金利が大幅に下がった場合や、自社の業績・信用力が向上した場合です。例えば、創業時に年8%で借りたローンが、事業が軌道に乗った現在では年3%程度で借り換えられる可能性があります。
実際のケースでは、製造業A社は創業3年目に設備投資のため年7%で3,000万円を借り入れましたが、5年後に業績が安定し、金融機関からの評価も向上したため、年3.5%での借り換えに成功しました。これにより、月々の返済額が約2.3万円減少し、総返済額も約270万円削減できました。
このように、金利差が大きいほど借り換え効果は高くなります。特に残存期間が長いローンほど、借り換えによる総返済額の削減効果は大きくなります。
複数のローンを抱えて管理が煩雑な場合
複数の金融機関からローンを借り入れており、返済管理が煩雑になっている場合も、借り換えが有効です。異なる返済日や返済条件を管理する手間を削減できるだけでなく、全体の返済計画も立てやすくなります。
小売業B社は、運転資金、設備投資、事業拡大と段階的に3つの金融機関から借入を行っていましたが、毎月の返済日が異なり、資金繰り計画が複雑になっていました。これらのローンを一本化する借り換えを行ったことで、返済管理が簡素化され、さらに全体の金利負担も軽減することができました。
特に季節変動がある事業や、事業サイクルに合わせた返済計画が必要な企業にとっては、返済条件の見直しと一本化による恩恵は大きいといえます。
長期的な資金繰り改善を計画している場合
事業の長期的な成長を見据えて資金繰りを改善したい場合も、借り換えが適しています。例えば、毎月の返済負担を軽減することで、その差額を新規事業や人材投資に回すといった戦略的な資金計画が可能になります。
サービス業C社は、事業拡大に伴う人材採用を計画していましたが、既存のローン返済負担が重く、新たな投資に回す資金が不足していました。そこで借り換えにより返済期間を2年延長し、月々の返済額を約15万円削減。これにより、新たに2名の従業員採用が可能となり、売上増加につなげることができました。
このように、借り換えは単に返済負担を軽減するだけでなく、浮いた資金の戦略的活用を可能にします。事業成長のためのキャッシュフロー改善策として検討する価値があります。
ファクタリングが効果的な状況とケーススタディ
ファクタリングが特に効果を発揮する状況には特徴があります。具体的なケースを通じて、どのような場合にファクタリングが適しているのかを探っていきましょう。
急な資金需要が発生した場合
ファクタリングが最も効果的なのは、予期せぬ大口注文への対応や緊急の支払いなど、急な資金需要が発生した場合です。通常の融資では対応しきれない緊急性の高いケースに適しています。
IT企業D社のケースでは、大手企業から予想を上回る大型プロジェクトを受注したものの、開発人員の増強や機材調達のための資金が不足していました。銀行融資は審査に時間がかかるため、既存の売掛金200万円をファクタリングで即日現金化。これにより、人材と機材を迅速に確保し、プロジェクトを成功させることができました。
このように、ビジネスチャンスを逃さないための即時対応が必要な場合、ファクタリングの即時性が大きな武器になります。特に、成長フェーズにある企業にとって、この迅速性は非常に価値があります。
銀行融資の審査が通りにくい状況
創業間もない企業や、一時的に業績が悪化している企業など、通常の銀行融資の審査が厳しい状況でも、ファクタリングは有効な資金調達手段となります。
飲食業E社は創業2年目で、新店舗オープンのための資金が必要でしたが、創業間もないことを理由に銀行融資が断られました。しかし、大手企業との取引による安定した売掛金があったため、それをファクタリングで現金化。手数料は通常より高めでしたが、新店舗オープンに必要な資金を調達することができました。
ファクタリングは、企業自体よりも売掛先(取引先＝第三債務者)の信用力が重視されるため、自社の信用実績が不足していても利用可能という大きな利点があります。特に成長途上の企業にとって、この特徴は大きな意味を持ちます。
季節変動による一時的な資金不足
季節要因や受注サイクルにより、特定の時期に資金不足が生じる業種にもファクタリングは適しています。一時的な資金ギャップを埋めるための短期資金調達として効果的です。
アパレル業F社は、夏物商品の製造時期に資金需要が集中する一方、売上は数ヶ月後にならないと発生しないというビジネスサイクルでした。そこで、前シーズンの売掛金をファクタリングで現金化することで、新シーズンの生産資金を確保。これにより、借入を増やさずに季節的な資金需要に対応できました。
このように、事業サイクルに合わせた資金調達が可能な点も、ファクタリングの大きな利点です。特に、キャッシュインとキャッシュアウトのタイミングにずれがある業種では、この柔軟性が事業運営を円滑にします。
ビジネスローンの借り換え審査に通らなかった場合の対処法
「金利を下げたくて借り換えを申し込んだが、審査に落ちてしまった」というケースも少なくありません。借り換え審査は、新規融資と同様かそれ以上に厳しく見られる傾向があります。審査に通らなかった場合、以下の対策を検討しましょう。
1. 経営改善計画書を作成し、金融機関に相談する
単に「苦しいから」という理由ではなく、具体的な根拠に基づいた経営改善計画書を作成し、既存の金融機関に「リスケジュール（返済条件の変更）」を相談する方法です。中小企業庁の支援策を活用し、認定支援機関のサポートを受けることも有効です。
2. ファクタリングで当面の資金を繋ぐ
借り換え審査に落ちた要因が「直近の業績悪化」や「税金の未納」である場合でも、ファクタリングであれば利用できる可能性があります。ファクタリングで当面の資金繰りを安定させ、業績を立て直してから再度、借り換えや融資にチャレンジするというステップを踏む企業様も多くいらっしゃいます。
3. 不動産担保ローンを検討する
もし法人名義または代表者名義の不動産を所有している場合、無担保のビジネスローンよりも審査が柔軟な「不動産担保ローン」への借り換えを検討する余地があります。担保価値を背景にするため、金利を低く抑えられるメリットもあります。
自社に合ったファクタリング会社を選ぶポイントや、業界の主要なプレイヤーを知りたい方は、おすすめのファクタリング会社10社を比較した記事も参考にしてください。
よくある質問
まとめ
ビジネスローンの返済が厳しくなった場合、借り換えとファクタリングはそれぞれ異なる特徴を持つ資金繰り改善の選択肢です。長期的な返済負担軽減を目指すなら借り換え、即時の資金調達が必要なら、売掛金を活用したファクタリングが適しています。
どちらを選ぶかは、資金需要の緊急性、必要な金額、自社の信用状況、財務への影響などを総合的に判断することが重要です。まずは、自社の財務状況を正確に把握し、将来のキャッシュフローを予測した上で、専門家のアドバイスも取り入れながら意思決定を行いましょう。資金繰りの改善は、経営の安定化と成長の両方につながる重要な取り組みです。
HTファイナンスは、法人企業様専門の資金調達パートナーです。
ビジネスローンへの借り換え相談から、最短即日のファクタリングまで。
30年の実績を持つ専属担当者が、御社の状況に最適なプランをご提案します。
※個人事業主様は対象外となります。個人向けファクタリングはこちら
よくある質問
企業の成長を資金面から支えるファイナンスの専門家として、30年以上にわたり中小企業の財務戦略・資金調達を支援。
国内外の法人融資・国際金融業務の経験を基に、経営者に寄り添った戦略的支援を展開。
現在の取り組み
ヒューマントラスト株式会社 統括責任者・取締役として、以下の事業を統括：
・法人向けビジネスローン事業「HTファイナンス」
・個人事業主向けファクタリングサービス
・資金調達および財務戦略に関する経営コンサルティング
経営革新等支援機関として、企業の持続的成長を実現するための財務戦略策定や金融支援を行い、貸金業登録事業者として、適正かつ信頼性の高い金融サービスを提供しています。
